房地产业务受阻 信托机构瞄准私募销售

2019-11-04 03:19:25 来源:中国基金报 作者:赵婷 涨停板套利三天赚20%

  房地产信托业务受阻,信托公司探寻新的业务增长点,有机构将目光瞄准私募基金销售,其中,量化和固收类私募产品更受信托青睐。不过,受到客户风险偏好等因素影响,落地产品还不多。

  信托渠道销售私募热情提高

  偏好量化和固收产品

  “我们最近一款产品在信托渠道发行,效果不错。近期信托销售私募产品的积极性比以前高了不少,私募销售的业务量也比以前要大一些。”沪上某中型私募人士对记者表示。

  近期,不少信托公司在积极筛选、接洽私募管理人,有某量化私募人士告诉记者,目前已经有多家信托公司来谈业务合作,沟通产品上线问题。

  在业内人士看来,信托公司受到资管新规房地产信托监管收紧的影响,需要有新的产品去消化原有客户。

  一村投资相关人士表示,信托卖私募产品的积极性有所提高,可能是因为今年以来监管对房地产融资的限制导致房地产信托收紧,信托要谋求新的业务模式。

  今年7月份开始,房地产信托业务开始收紧。数据显示,三季度,房地产信托募集资金环比减少了27。5%。

  “信托比较偏好量化或者固收产品,比如,有信托公司发了一只量化FOF,做主动管理,对接一些高频量化的私募管理人。有些股东资源好的信托,可以连接一些大牌的私募管理人。”沪上某中型私募管理人表示。

  一村投资表示,信托的固有客户群以类固收或者量化策略为主,股票多头方向即便有所增长也最多是顺带多卖一点,毕竟客户风险收益偏好不一致。

  客户风险不匹配 产品难大规模落地

  实际上,打通渠道,对私募和信托来说都非易事,目前以信托为通道或者主动管理模式去做此类业务的私募并不多。

  “我们想拓宽募资渠道,很希望与信托合作。不过,谈了很多家,目前还没有产品能够落地。”上述量化私募人士表示,“信托是有些大客户有配置二级市场私募产品的需求,为了满足这些需求,信托公司也会做些增量业务。但说到大规模推出二级市场产品,还不是时候。券商是私募产品的销售主力,以前银行也能卖,但今年银行主要在卖公募产品,不怎么卖私募。”

  在私募人士看来,二级市场私募和信托合作有两个问题,一是在风控上,信托以前主要做非标、固收等产品,风控能力和评判标准不同,对于私募产品如何评判信托也有自己的标准。第二是客户匹配度不够,信托的客户风险偏好比较低,如果卖一个多头产品,一旦没控制好风险,客户就很受伤。

  对于私募来说,对信托渠道的资金同样有顾虑。沪上某中型私募人士表示,尽管知道信托能卖产品,但是信托的客户要的是一年到期稳稳的8%~10%的收益,而二级市场产品不能保本、不承诺收益,风险偏好不匹配也不利于产品的管理。

  除了私募基金,有些信托公司发力主动管理。“我们的团队现在向主动管理方向努力,这也符合资管新规的方向,不过,目前暂时没有和私募的合作。”某信托公司人士对记者表示。

关键词阅读:私募基金 房地产信托 房地产融资 业务模式 信托机构

责任编辑:付健青 RF13564
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